- Заглавие: ИММУНИЗАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ ОБЛИГАЦИЙ
- Год актуализации: 2014
- УДК: 33 Экономика. Экономические науки
- ББК: 65 Экономика. Экономические науки
- Тематики:
- Биб. карточка:
ИММУНИЗАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ ОБЛИГАЦИЙ [Справочник по финансовой математике ISBN:978-5-16-009577-6]
- Источник публикации: Справочник по финансовой математике
- Фрагмент статьи: ИММУНИЗАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ ОБЛИГАЦИЙ Под иммунизацией портфеля облигаций понимается такое управление портфелем, которое позволяет сохранять уровень его доходности на протяжении некоторого периода, несмотря на скачки рыночной процентной ставки. Примером иммунизирован- ного портфеля может служить портфель облигаций, принадлежа- щий, скажем, пенсионному фонду, если дюрация портфеля обли- гаций равна дюрации обязательств этого фонда. В данном параграфе мы рассмотрим теорему об иммунизации. Предположим, что вам необходимо выплатить долг R ровно че- рез n лет. Дюрация такого платежа равна n. Один из способов оплаты долга состоит в покупке бескупонной n-годичной облига- ции номинальной стоимостью N R под годовую процентную ставку r. Тогда покупка облигации
