- Заглавие: ПОРТФЕЛЬ ТОБИНА МИНИМАЛЬНОГО РИСКА ИЗ ВСЕХ ПОРТФЕЛЕЙ ЗАДАННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
- Год актуализации: 2014
- УДК: 33 Экономика. Экономические науки
- ББК: 65 Экономика. Экономические науки
- Тематики:
- Биб. карточка:
ПОРТФЕЛЬ ТОБИНА МИНИМАЛЬНОГО РИСКА ИЗ ВСЕХ ПОРТФЕЛЕЙ ЗАДАННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ [Справочник по финансовой математике ISBN:978-5-16-009577-6]
- Источник публикации: Справочник по финансовой математике
- Фрагмент статьи: ПОРТФЕЛЬ ТОБИНА МИНИМАЛЬНОГО РИСКА ИЗ ВСЕХ ПОРТФЕЛЕЙ ЗАДАННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ Итак, предположим, что вместе с n рисковыми активами порт- фель инвестора включает безрисковую бумагу с детерминирован- ной доходностью f Rf и долей в портфеле, составляющей xf. При этом задача (4.57)–(4.59) будет выглядеть следующим образом: (4.119) при условиях (4.120) xf ITX 1. (4.121) Выражение для квадрата риска не изменилось из-за безрисково- сти добавленного актива. В этом случае, впервые рассмотренном Тобином, вид минимальной границы изменится. Прежде всего, пе- реформулируем задачу (4.119)–(4.121). Для этого исключим пере- менную xf из соотношений, умножив (4.121) на f и вычтя из (4.121): (4.122) Для решения
