ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ И ДОХОДНОСТЬ К ПОГАШЕНИЮ

ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ И ДОХОДНОСТЬ К ПОГАШЕ- НИЮ Потенциальный инвестор, инвестирующий в облигации, должен сделать выбор между многими имеющимися на рынке облигаци- ями. С этой целью он должен сравнить параметры различных об- лигаций, в качестве которых могут выступать различные показа- тели...

доходности, средний срок, дюрация, модифицированная дю- рация, выпуклость и др. В настоящем параграфе мы рассмотрим основные параметры, по которым производится выбор облига- ций – показателей доходности, в качестве которых рассмотрим те- кущую доходность и доходность к погашению. Отметим, что купонная процентная ставка является измерителем доходности только в случае, когда облигация продается по номи- налу, так что рассмотрим текущую доходность и...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ И ДОХОДНОСТЬ К ПОГАШЕНИЮ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852437 (дата обращения 19.06.2026)

ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ ОБЛИГАЦИИ

ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ ОБЛИГАЦИИ Текущая доходность i облигации равна отношению купонных выплат cN  C (5.4) к рыночной цене облигации V: (5.5) ПРИМЕР 5.2. Пусть курс облигации равен 105, купонный доход 15%. Найти текущую доходность облигации. Подставив в (5.5) , получим...

Таким образом, текущая доходность облигации равна 14,285%. Отметим, что если купонные выплаты производятся р раз в году по ставке с/p, то и в этом случае текущая доходность облигации рассчитывается по формуле (5.5). Из (5.5) следует, что если облигация куплена с дисконтом (V  N), то текущая доходность облигации больше купонной ставки, i  c, если же облигация куплена с премией...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ ОБЛИГАЦИИ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852438 (дата обращения 19.06.2026)

ТЕКУЩАЯ, СОВРЕМЕННАЯ, БУДУЩАЯ, ПРИВЕДЕННАЯ И КОНЕЧНАЯ ВЕЛИЧИНЫ ФИНАНСОВОГО ПОТОКА

ТЕКУЩАЯ, СОВРЕМЕННАЯ, БУДУЩАЯ, ПРИВЕДЕННАЯ И КОНЕЧНАЯ ВЕЛИЧИНЫ ФИНАНСОВОГО ПОТОКА Пусть CF  {(P0, t0), (P1, t1), (P2, t2), …, (Pn, tn),…} (2.2) – финансовый поток. Напомним, что деньги имеют временную ценность (см. раздел ТЕОРИЯ ПРОЦЕНТОВ), что не позволяет непосредственно суммировать...

платежи, относящиеся к различным моментам времени. Для того чтобы вычислить величину потока в какой-то момент времени t, необходимо каждый платеж дисконти- ровать к этому моменту времени по некоторой процентной ставке i, которая предполагается известной и неизменной для всего по- тока, и затем суммировать эти дисконтированные платежи. Обычно дисконтирование происходит по схеме сложных процен- тов. Сумма всех платежей денежного потока, приведенных...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ТЕКУЩАЯ, СОВРЕМЕННАЯ, БУДУЩАЯ, ПРИВЕДЕННАЯ И КОНЕЧНАЯ ВЕЛИЧИНЫ ФИНАНСОВОГО ПОТОКА // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852510 (дата обращения 19.06.2026)

ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ ОБЛИГАЦИИ

ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ ОБЛИГАЦИИ С каждой облигацией связан поток платежей, состоящий из еже- годной выплаты купонного дохода и выплаты номинальной стои- мости на дату погашения. Поэтому в момент времени t можно го- ворить о текущей стоимости P облигации. Пусть r –...

ставка ре- финансирования (процентная ставка), а до погашения облигации осталось ровно n лет. Тогда имеем (5.1) Купонные платежи C = cN образуют простую ренту, так что фор- мулу (5.1) можно переписать в замкнутой форме (5.2) ПРИМЕР 5.1. Найти текущую стоимость облигации номиналь- ной стоимостью 1000, сроком погашения 5 лет и ежегодными выплатами по купонной ставке 15%, при годовой процентной ставке,...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ ОБЛИГАЦИИ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852425 (дата обращения 19.06.2026)

ТЕМП ИНФЛЯЦИИ ЗА НЕСКОЛЬКО ПЕРИОДОВ

ТЕМП ИНФЛЯЦИИ ЗА НЕСКОЛЬКО ПЕРИОДОВ Пусть темпы инфляции за последовательные периоды времени t1, t2, ..., tn равны 1, 2, ..., n соответственно. Найдем темп инфля- ции  за период t  t1  t2  ...  tn. Здравый смысл...

подсказывает, что темп инфляции является аддитивной величиной, так что , по крайней мере приближенно, равен сумме темпов инфляции 1, 2, ..., n  ≈ 1  2  ...  n. (1.78) Ниже мы получим точное выражение для темпа инфляции за суммарный период времени t и увидим, насколько он отличается от интуитивного результата (1.78). В конце первого периода наращенная сумма...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ТЕМП ИНФЛЯЦИИ ЗА НЕСКОЛЬКО ПЕРИОДОВ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852481 (дата обращения 19.06.2026)

ТЕОРЕМА КУНА – ТАККЕРА

ТЕОРЕМА КУНА – ТАККЕРА В разделе ОПТИМАЛЬНЫЕ НЕОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ ПОРТФЕ- ЛИ мы будем рассматривать только неотрицательные портфели X ≥ 0. К условиям оптимальной задачи (4.57)–(4.59) следует доба- вить условие (4.60). Неотрицательность компонент портфеля озна- чает, что их можно теперь трактовать как...

ценовые (стоимостные) доли инвестиций в ту или иную бумагу портфеля. При этом, од- нако, меняется и алгоритм решения задачи, и само решение. Те- перь условия (4.58)–(4.60) определяют выпуклый многогранник, т.е. ограниченное замкнутое множество. Решение оптимальных за- дач при таких условиях (наличие ограничений не только в виде ра- венств, но и в форме неравенств) имеет свою специфику. Эти за- дачи являются...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ТЕОРЕМА КУНА – ТАККЕРА // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852448 (дата обращения 19.06.2026)

имя пользователя
пароль