ПОГАШЕНИЕ ДОЛГА В РАССРОЧКУ

ПОГАШЕНИЕ ДОЛГА В РАССРОЧКУ В практической финансовой деятельности, особенно при значи- тельных размерах задолженности, долг обычно погашается в рас- срочку, частями. Такой метод погашения часто называют аморти- зацией долга. Он осуществляется различными способами:  погашением основного долга равными суммами (равными...

до- лями);  погашением всей задолженности равными или переменными суммами по обслуживанию долга. ПОГАШЕНИЕ ОСНОВНОГО ДОЛГА РАВНЫМИ СУМ- МАМИ. Пусть долг в сумме D погашается в течение п лет. В этом случае сумма, ежегодно идущая на его погашение, составит (6.7) Размер долга последовательно сокращается: D, D – d, D – 2D, ... . Соответствующим образом уменьшаются и выплачиваемые про- центы,...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ПОГАШЕНИЕ ДОЛГА В РАССРОЧКУ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852466 (дата обращения 19.06.2026)

ПОНЯТИЕ ВНУТРЕННЕЙ НОРМЫ ДОХОДНОСТИ

ПОНЯТИЕ ВНУТРЕННЕЙ НОРМЫ ДОХОДНОСТИ Рассмотрим одно из важных понятий в теории инвестиций – по- нятие внутренней нормы доходности. Будем исследовать зависи- мость чистого приведенного дохода (NPV) от ставки дисконтиро- вания. Рассмотрим инвестиционный процесс, описываемый финансо- вым потоком CF  {(t0,...

C0), (t1, C1), (t2, C2), …, (tk, Ck), ..., (tn, Cn)}. (1.111) Величина Ck представляет собой баланс инвестиционных затрат и чистого дохода за k-й период, актуализированный на конец этого периода. Отрицательный платеж в (1.111) означает, что инвести- ционные затраты превысили чистый доход, положительный пла- теж – чистый доход превысил инвестиционные затраты. Используя ставку приведения i, можно рассчитать текущую ве- личину...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ПОНЯТИЕ ВНУТРЕННЕЙ НОРМЫ ДОХОДНОСТИ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852475 (дата обращения 19.06.2026)

ПОРТФЕЛИ ТОБИНА

ПОРТФЕЛИ ТОБИНА Ситуация меняется кардинально, если на рынке есть безрисковая ценная бумага. Предполагается, что доходность безрисковой бу- маги есть случайная величина, не коррелированная с доходностью других – рисковых – бумаг, поэтому при наличии безрисковой бу- маги в матрице ковариаций появляются...

нулевые строка и столбец, в силу чего рассуждения, использованные при рассмотрении порт- фелей Марковица, становятся неверными. Эффективность безрис- ковой бумаги обозначим f и будем считать ее положительной. ...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ПОРТФЕЛИ ТОБИНА // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852454 (дата обращения 19.06.2026)

ПОРТФЕЛЬ ЗАДАННОГО РИСКА

ПОРТФЕЛЬ ЗАДАННОГО РИСКА Пусть задан риск портфеля. Тогда портфель находится как одно- значное или двузначное (см. рис. 4.1) решение системы (4.65) Рис. 4.1. Зависимость риска портфеля из двух бумаг от его эффективности при фиксированных параметрах обеих бумаг и при увеличении...

коэффици- ента корреляции от –1 до 1 Выразив x2 из второго уравнения и подставив его в первое, полу- чим 2  12x12  22(1 – x1)2  21212x1(1 – x1). (4.66) Отсюда после элементарных преобразований получаем квадрат- ное уравнение для x1: x12(12 – 21212  22)  22(121 – 2)x1  (22 – 2)  0. Решая его, находим компоненту...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ПОРТФЕЛЬ ЗАДАННОГО РИСКА // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852460 (дата обращения 19.06.2026)

ПОРТФЕЛЬ ЗАДАННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ПОРТФЕЛЬ ЗАДАННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ В случае портфеля из двух бумаг задание эффективности порт- феля либо его риска однозначно определяет портфель (за исклю- чением случая 1  2, когда только задание риска портфеля одно- значно определяет и сам портфель, подробнее см. ниже)....

При задании эффективности портфеля он однозначно находится как решение системы (4.57) а при задании риска портфеля – как решение системы (4.58) Поэтому в случае портфеля из двух бумаг говорить о минималь- ной границе (минимальном риске портфеля при заданной его эф- фективности) не приходится. Рассуждения по этому поводу в не- которых учебниках являются ошибочными. Рассмотрим первый случай – задана эффективность портфеля....

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ПОРТФЕЛЬ ЗАДАННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852461 (дата обращения 19.06.2026)

ПОРТФЕЛЬ МАКСИМАЛЬНОГО РИСКА С НЕОТРИЦАТЕЛЬНЫМИ КОМПОНЕНТАМИ

ПОРТФЕЛЬ МАКСИМАЛЬНОГО РИСКА С НЕОТРИЦА- ТЕЛЬНЫМИ КОМПОНЕНТАМИ Искать портфель максимального риска, на первый взгляд, пред- ставляется абсурдной задачей, поскольку все инвесторы стремятся минимизировать риск портфеля. Однако рассмотрение подобной задачи может иметь смысл. Во-первых, повышение доходности портфеля, как правило, влечет за...

собой увеличение его риска, по- этому поиск высокоэффективных портфелей тесно связан с рас- смотрением портфелей с высокими рисками. Во-вторых, венчур- ное инвестирование всегда подразумевает высокие риски, так что инвестирование в развитие новых технологий также связано с рас- смотрением портфелей с высокими рисками. И, наконец, на прак- тике может сложиться ситуация, когда задача о портфеле мини- мального риска (в отличие от...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ПОРТФЕЛЬ МАКСИМАЛЬНОГО РИСКА С НЕОТРИЦАТЕЛЬНЫМИ КОМПОНЕНТАМИ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852444 (дата обращения 19.06.2026)

ПОРТФЕЛЬ МАКСИМАЛЬНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИЗ ВСЕХ ПОРТФЕЛЕЙ РИСКА НЕ БОЛЕЕ ЗАДАННОГО

ПОРТФЕЛЬ МАКСИМАЛЬНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИЗ ВСЕХ ПОРТФЕЛЕЙ РИСКА НЕ БОЛЕЕ ЗАДАННОГО Наряду с портфелями минимального риска имеет также смысл искать и портфели максимальной эффективности из некоторого множества портфелей. Эта задача сводится к решению следующей оптимизационной задачи: найти максимум целевой функции (4.111)...

при условиях (4.112) ITX  1. (4.113) Прямой подход – составление функции Лагранжа и т.д. – не при- водит к решению задачи. Поэтому предлагается иной подход. Ра- нее мы получили, что для портфеля, являющегося решением за- дачи (1), при условиях ITX  1. Дисперсия и эффективность связаны формулой 2 . Изобразим эту кривую на плоскости (, V). На рис. 4.5...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ПОРТФЕЛЬ МАКСИМАЛЬНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИЗ ВСЕХ ПОРТФЕЛЕЙ РИСКА НЕ БОЛЕЕ ЗАДАННОГО // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852450 (дата обращения 19.06.2026)

ПОРТФЕЛЬ МАКСИМАЛЬНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИЗ ВСЕХ ПОРТФЕЛЕЙ РИСКА НЕ БОЛЕЕ ЗАДАННОГО

ПОРТФЕЛЬ МАКСИМАЛЬНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИЗ ВСЕХ ПОРТФЕЛЕЙ РИСКА НЕ БОЛЕЕ ЗАДАННОГО Наряду с задачей Тобина (4.119)–(4.121) рассмотрим оптимиза- ционную задачу: (4.136) при условиях (4.137) xf  ITX  1. (4.138) Для решения задачи рассмотрим плоскость (, ) в переменных эффективность –...

риск (рис. 4.7). На этой плоскости изобразим ло- маную где Рис. 4.7. К нахождению портфеля максимальной эффективности из всех портфелей риска не более заданного На рис. 4.7 множество портфелей для рассматриваемой ситуации заштриховано. Итак, если фиксировать эффективность портфеля , то низшая точка заштрихованного множества, лежащая на соответствующей вертикали, есть портфель Тобина – решение задачи (4.119)– (4.121). Если же фиксировать риск...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ПОРТФЕЛЬ МАКСИМАЛЬНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИЗ ВСЕХ ПОРТФЕЛЕЙ РИСКА НЕ БОЛЕЕ ЗАДАННОГО // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852455 (дата обращения 19.06.2026)

ПОРТФЕЛЬ МАКСИМАЛЬНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ С НЕОТРИЦАТЕЛЬНЫМИ КОМПОНЕНТАМИ

ПОРТФЕЛЬ МАКСИМАЛЬНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ С НЕ- ОТРИЦАТЕЛЬНЫМИ КОМПОНЕНТАМИ Для нахождения портфеля максимальной эффективности с неот- рицательными компонентами необходимо решить оптимизацион- ную задачу (4.186) при условиях ITX  1; X ≥ 1. (4.187) Рассматриваемая задача является задачей линейного программи- рования. Из теории...

линейного программирования известно, что в оптимальном решении задачи (4.185)–(4.187) только одна пере- менная может быть отлична от нуля. Следовательно, искомый портфель состоит только из бумаги наибольшей эффективности. ...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ПОРТФЕЛЬ МАКСИМАЛЬНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ С НЕОТРИЦАТЕЛЬНЫМИ КОМПОНЕНТАМИ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852445 (дата обращения 19.06.2026)

ПОРТФЕЛЬ МАРКОВИЦА МИНИМАЛЬНОГО РИСКА С ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ НЕ МЕНЬШЕ ЗАДАННОЙ

ПОРТФЕЛЬ МАРКОВИЦА МИНИМАЛЬНОГО РИСКА С ЭФ- ФЕКТИВНОСТЬЮ НЕ МЕНЬШЕ ЗАДАННОЙ Наряду с задачей (1), определяемой соотношениями (4.77)– (4.79), найдем портфель минимального риска из всех портфелей эффективности не менее заданной – задача (1). Такой портфель назовем оптимальным портфелем Марковица. Для этого...

рассмот- рим оптимизационную задачу:  найти минимум целевой функции (4.95) при условиях (4.96) ITX  1. (4.97) Из строения квадратичной функции (4.91), задающей уравнение минимальной границы, видно, что задачи (1) и (1) имеют одно и то же решение при любом , а именно min , а сам портфель . При рассматриваемые задачи имеют разные решения: реше- ние задачи (1) при...

Год актуализации: 2014

Источник публикации: Справочник по финансовой математике

Тематика:

Похожее:

ПОРТФЕЛЬ МАРКОВИЦА МИНИМАЛЬНОГО РИСКА С ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ НЕ МЕНЬШЕ ЗАДАННОЙ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852451 (дата обращения 19.06.2026)

имя пользователя
пароль