МАКСИМУМ (лат. maximum - самое большое) - наибольшая величина.
...
МАКСИМУМ // Современный словарь по общественным наукам. 2013. URL branch.znanium.ru/read/650674 (дата обращения 19.06.2026)
МАТРИЦЫ ПОСЛЕДСТВИЙ И РИСКОВ Степень неопределенности ситуации может быть различной. Если отсутствует любая информация, ситуация является неопре- деленной. Если известны, скажем, вероятности различных исхо- дов, ситуация является вероятностной и лишь частично неопреде- ленной. Мы рассмотрим обе такие ситуации и возможное
...
поведе- ние инвестора в них. Предположим, что рассматривается вопрос о проведении финансовой операции. Результат операции неясен, по- этому проводится анализ нескольких возможных решений и их по- следствий. Ситуация неопределенна, известно лишь, что реализу- ется какой-то из рассматриваемых вариантов. Если будет принято i-e решение, а ситуация j-я, то инвестор получит доход qij. Матрица называется матрицей последствий (возможных решений). (Аль- тернативой матрице...
МАТРИЦЫ ПОСЛЕДСТВИЙ И РИСКОВ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852404 (дата обращения 19.06.2026)
МЕТОДЫ РАСЧЕТА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ Как обсуждалось выше, для всех лизинговых схем главным принципом расчета лизинговых платежей является равенство со- временной стоимости потока лизинговых платежей затратам на приобретение оборудования, т.е. предусматривается финансовая эквивалентность обязательств обеих сторон контракта. В общем виде требование
...
финансовой эквивалентности обязательств (при полном погашении стоимости оборудования) можно записать в виде следующего равенства: R ⋅ a(n, j) P, (7.6) где P – полная стоимость имущества для лизингодателя, R ⋅ a(n, j) – современная стоимость лизинговых платежей. Формула (7.6) конкретизируется с учетом условий лизинга. Предполагается, что как при формировании потока платежей, так и при определении стоимости оборудования в них...
МЕТОДЫ РАСЧЕТА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852414 (дата обращения 19.06.2026)
МИНИМАЛЬНАЯ ГРАНИЦА И ЕЕ СВОЙСТВА Далее мы рассмотрим решение еще двух задач о портфеле Мар- ковица: портфеле минимального риска при эффективности не ме- нее заданной и портфеле минимального риска при произвольной эффективности. Для их решения мы будем пользоваться уже полу-
...
ченным решением задачи о портфеле Марковица минимального риска при заданной его эффективности, а также представлением о так называемой минимальной границе, к подробному описанию которой мы переходим. Как упоминалось выше, график зависимости минимального риска портфеля от его эффективности, т.е. график функции (4.88) называют минимальной границей. Покажем, что минимальная граница представляет собой ветвь гиперболы, уравнение которой имеет вид (4.89) Для нахождения искомого...
МИНИМАЛЬНАЯ ГРАНИЦА И ЕЕ СВОЙСТВА // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852449 (дата обращения 19.06.2026)
МУЛЬТИПЛИЦИРУЮЩИЕ И ДИСКОНТИРУЮЩИЕ МНО- ЖИТЕЛИ На практике для расчетов с простыми и сложными процентами пользуются таблицами мультиплицирующих и дисконтирующих множителей. Мультиплицирующий множитель показывает, во сколько раз возрастет за n лет исходная сумма, положенная в банк под i процентов годовых: M(n,
...
i) (1 i)n, (1.58) т.е. представляет собой будущую стоимость одной денежной единицы через n лет при ставке процента i. Дисконтирующий мно- житель показывает, какую часть составит исходная сумма, поло- женная в банк под i процентов годовых от суммы, наращенной к концу n-го года: (1.59) т.е. представляет собой приведенную или современную стои- мость одной денежной единицы через n лет...
МУЛЬТИПЛИЦИРУЮЩИЕ И ДИСКОНТИРУЮЩИЕ МНОЖИТЕЛИ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852473 (дата обращения 19.06.2026)
НАРАЩЕННАЯ И ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТИ НЕПРЕ- РЫВНЫХ ПОТОКОВ ПЛАТЕЖЕЙ Непрерывные потоки платежей используются для моделирова- ния таких потоков, которые состоят из платежей с малыми проме- жутками между ними. Примерами такого рода потоков могут слу- жить финансовый поток крупного банка, поток коммунальных
...
платежей, налоговые платежи и др. При описании непрерывного потока вместо платежа в фиксированный момент времени t необ- ходимо рассматривать сумму платежей, поступивших за промежу- ток времени от t1 до t2, либо можно рассматривать сумму всех пла- тежей, поступивших к моменту времени t, начиная с некоторого фиксированного момента. Будем считать, что финансовый поток CF задается функцией C(t), определенной как сумма платежей...
НАРАЩЕННАЯ И ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТИ НЕПРЕРЫВНЫХ ПОТОКОВ ПЛАТЕЖЕЙ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852513 (дата обращения 19.06.2026)
НЕЗАВИСИМЫЕ БУМАГИ Для независимых бумаг 12 0. (4.32) Для квадрата риска (дисперсии) портфеля имеем 2 12x12 22x22. (4.33) Найдем портфель минимального риска и его доходность и риск, т.е. необходимо минимизировать целевую функцию 2 12x12
...
22x22 (4.34) при условии x1 x2 1. (4.35) Это задача на условный экстремум, которая решается с помощью функции Лагранжа. Составим функцию Лагранжа и найдем ее экс- тремум L 12x12 22x22 (x1 x2 – 1). (4.36) Для нахождения стационарных точек имеем систему (4.37) Вычитая из первого уравнения второе, получаем 12x1 22x2. Далее, используя...
НЕЗАВИСИМЫЕ БУМАГИ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852458 (дата обращения 19.06.2026)
НЕМЕДЛЕННЫЕ И ОТЛОЖЕННЫЕ РЕНТЫ Немедленная рента – это рента, выплаты которой производятся в настоящее время (в начале или конце периодов). Отсроченная рента – это рента, начало выплат которой отложено на некоторое время t. Отсроченность ренты не влияет на ее наращенную
...
вели- чину, однако современная величина ренты tA при этом изменяется (2.125) В табл. 2.1 и 2.2 дадим сводку приведенной и наращенной вели- чин рент постнумерандо и пренумерандо.
...
НЕМЕДЛЕННЫЕ И ОТЛОЖЕННЫЕ РЕНТЫ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852538 (дата обращения 19.06.2026)
НЕОБХОДИМЫЕ СВЕДЕНИЯ ИЗ ТЕОРИИ ВЕРОЯТНО- СТЕЙ Дисперсия портфеля из двух бумаг (4.11) Риск где 12 – коэффициент корреляции двух бумаг, i и xi – риск и ценовая доля i-й бумаги. Доходность портфеля 1x1 2x2, (4.12) где i
...
– эффективность i-й бумаги. Условие нормировки имеет вид x1 x2 1. (4.13) Ковариация доходностей определяется как cov(ri, rj) M(ri ⋅ rj) – M(ri)M(rj). (4.14) cov(ri, rj) ijij, (4.15) где (4.16) При этом |ij| ≤ 1. (4.17) В случае независимых случайных величин (доходностей) Ri, Rj M(ri ⋅ rj) M(ri)M(rj), поэтому cov(ri, rj) 0, т.е. ковариация...
НЕОБХОДИМЫЕ СВЕДЕНИЯ ИЗ ТЕОРИИ ВЕРОЯТНОСТЕЙ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852459 (дата обращения 19.06.2026)
НЕОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ ПОРТФЕЛЬ ИЗ ДВУХ БУМАГ Как и выше, в случае произвольного портфеля, рассмотрение не- отрицательного портфеля из n бумаг начнем с простейшего случая портфеля из двух бумаг. Рассмотрим вначале неотрицательный портфель из двух независимых бумаг: 12 0.
...
(4.149) Для квадрата риска (дисперсии) портфеля имеем 2 12x12 22x22. (4.150) Найдем неотрицательный портфель минимального риска и его доходность и риск. Для этого необходимо минимизировать целе- вую функцию 2 12x12 22x22 (4.151) при условиях x1 x2 1, (4.152) x1 ≥ 0; x2 ≥ 0. Это задача на условный экстремум, которая решается с помощью условий...
НЕОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ ПОРТФЕЛЬ ИЗ ДВУХ БУМАГ // Справочник по финансовой математике. 2014. URL branch.znanium.ru/read/852443 (дата обращения 19.06.2026)
